Analisis Investasi Emas system Gadai

Buku “Cara Cerdas Berkebun Emas” saya baca sampai tuntas semalaman karena memang ulasanya menarik bahkan saya langsung menghitungnya dengan excel apa yang dijelaskan dalam buku tersebut. Bahkan malam itu juga saya langsung mengambil kesimpulan terhadap isi buku tersebut bahwa dengan mengambil data bank BRI Syariah yang dicantumkan dalam buku tersebut April 2010 dan melakukan simulasi excel (download file : emas.xcls), maka paling aman ambil posisi Nilai Maksimum Gadai (NMG) 50%, memang disini dibutuhkan lebih banyak modal awal yang besar tetapi sangat aman ketika harga emas mulai jenuh, setidaknya kita tidak mengalami kerugian besar dengan emas yang kita pegang.

Untuk simulasi posisi emas 10 gram aman pada 12,9 % minimum kenaikan harga emas per tahun, tetapi bila kita yakin harga emas naik diatas 21,1 % per tahun maka akan mendapatkan keuntungan maksimal jika kita mengambil posisi NMG 90%. Detail simulasi tiap NMG dapat dilihat pada grafik dibawah ini.

Kemudian pada kajian lainya Pada saat kita yakin bahwa kenaikan emas dalam 1 tahun ke depan lebih dari dari 21,1 % maka lebih menguntungkan pakai system kebun emas di posisi NMG 90%. Tetapi jika kenaikan harga emas tidak lebih dari 21,1 % maka ambil posisi NMG 50% dengan konsep single Gadai tidak kebun emas artinya kita gadaikan emas kemudian uangnya kita belikan emas semuanya.

Ulasan Pegadaian Syariah Data Update Januari 2011 di Bogor

Walau demikian ulasan NMG diatas ternyata update data perbankan syariah di Januari 2011 semuanya berubah, dimana bank BRI Syariah pun tidak lagi memakai konsep NMG seperti yang dijelaskan didalam buku tersebut tetapi  menggunakan system tariff flat untuk biaya penitipanya (ijaroh) sehingga dengan demikian evaluasi diatas tidak relevan lagi. Untuk detailnya bisa dilihat pada brosur dibawah ini.

Dengan demikian maka analisanya pun berbeda yaitu mulai kita membandingkan biaya ijaroh termurah untuk tiap gram dan tiap bulanya.  Dari 4 Bank atau institusi syariah yang menawarkan jasa pegadaian emas didapatkan bahwa BJB Syariah menawarkan biaya ijaroh termurah bila dibandingkan dengan biaya yang diterapkan oleh Bank BRI Syariah, bank Mandiri Syariah maupun Pegadaian Syariah. Untuk detailnya silahkan lihat dari tiap brosur bulan Januari 2011 yang ditawarkan masing-masing bank tersebut.

Dalam konteks investasi emas disarankan dalam bentuk koin atau bar dengan kadar 24 karat karena saat dijual tidak dikenakan pemotongan biaya design dsb. Kalau coba kita rangkumkan dalam sebuah table biaya ijaroh untuk emas 24 karat adalah sebagai berikut.

No.	Nama Lembaga	Biaya Ijaroh/gr/bulan	NMG
1	BJB Syariah	Rp3,750	90%
2	BRI Syariah	Rp5,010	90%
3	Mandiri Syariah	Rp5,850	90%
4	Pegadaian Syariah	Rp9,600	90%

Note : untuk pegadaian syariah diasumsikan saat itu harga taksiran emas LM Rp.400.000, karena khusus untuk pegadaian syariah besar ijaroh ditentukan dengan rumus :

Untuk perbandingan dari semua lembaga yang menawarkan tersebut mana yang harus dipilih sebagai tempat pegadaian kita, sebaiknya kita bandingkan secara interest ratenya karena didalam konsep pegadaian selalu ada nilai maksimum gadai (NMG) yang berbeda setiap bank atau lembaga yang memberikan pinjaman. Untuk itu berikut tabel perhitungan interest dari setiap lembaga bila dengan mengasumsikan nilai taksiran harga emas tiap bank diasumsikan sebesar Rp.400.000 per gram untuk emas LM 24 karat.

No.	Nama Lembaga	Biaya Ijaroh/gr/bulan	NMG	Taksiran/gr	Pinjaman	Interest %
1	BJB Syariah	Rp3,750	90%	Rp400,000	Rp340,000	1.0%
2	BRI Syariah	Rp5,010	90%	Rp400,000	Rp360,000	1.4%
3	Mandiri Syariah	Rp5,850	90%	Rp400,000	Rp360,000	1.6%
4	Pegadaian Syariah	Rp9,600	90%	Rp400,000	Rp360,000	2.7%

Dari table diatas kita bisa membandingkan bahwa BJB Syariah memberikan rate interest yang paling kecil, artinya walaupun NMG nya sama 90% tetapi bila dibandingkan dengan biaya ijaroh tiap gram per bulanya terlihat bahwa BJB memberikan cas interest kepada nasabahnya hanya 1,0 % per bulan dari nilai pinjaman yang kita terima.

Dari analisa inilah konsep kebun emas harus betul-betul diperhatikan, jangan sampai kita tidak menghitung nilai tersebut. Bayangkan kalau kita tidak melihat interest per bulan yang diilustrasikan diatas maka seolah-olah dengan mudahnya kita bermain kebun emas, padahal siapa yang untung dari konsep kebun emas, yang jelas bank atau lembaga yang menerapkan interest paling besarlah yang mengambil keuntungan dari penyebaran virus kebun emas tersebut. Bayangkan untuk mendapatkan profit dalam investasi ini setidaknya kita harus menghitung interest tiap bank tersebut dalam satu tahun. Anggap saja kita ambil rate interest terendah yaitu BJB Syariah berarti titik impas dari konsep kebun emas tersebut adalah bila emas naik sampai 16 % (caranya hitung kenaikan emas yang harus dicapai dikurangi selisih kurs jual-beli emas LM mirip sahamlah).

Memang kalau melihat perkembangan harga emas saat ini masih dalam range diatas 16% kenaikan per tahunya, untuk melengkapi ulasan tersebut saya coba ambil grafik satu tahun mundur dari Februari 2011 ke Februari 2010.

Dari grafik tersebut didapatkan bahwa harga emas pada tanggal 26 February 2010 sebesar  1.116,60 US$/Ozt kemudian pada tanggal 21 February 2011 harganya 1.402,90 US$/Ozt. Atau dengan kata lain dalam satu tahun kenaikanya mencapai 25,6 % per tahunya, artinya posisi kita untung dalam penerapan konsep kebun emas yang dijelaskan diatas dengan Bank Syariah sebagai tempat ladang berkebunya. Tetapi bila kita menggunakan pegadaian syariah sebagai tempat berkebun kita maka  mengalami kerugian. Rugi yang dimaksud disini adalah lebih baik kita beli emas tahun depanya saja dengan uangnya kita tabung. Sebenarnya dalam jangka panjang menyimpan emas tidak ada kata rugi karena emas tidak tergerus inflasi dan sudah terbukti lebih dari 1400 tahun.